Поведение инвестора в финансовых рынках с пропорциональными комиссиями в рамках теории совокупных перспектив

23 сентября в рамках подготовки к 270- летию Московского университета, под рубрикой «Московский университет – лидер российского образования» в МШЭ МГУ состоялся очередной межкафедральный научно-исследовательский семинар по экономике и математическим методам.

Руководители: Беляков А.О., Курбацкий А.Н.

Секретарь: Мироненков А.А. | econometrics.math@gmail.com

На семинаре выступил  Сидоренко А.П. (МШЭ МГУ, Фонд «Институт ВЕГА»)

Тема  выступления: «Поведение инвестора в финансовых рынках с пропорциональными комиссиями в рамках теории совокупных перспектив»

Аннотация: 

В данной работе рассматривается задача портфельного инвестирования в конической модели рынка с конечным числом рисковых активов при учете пропорциональных комиссий. Коническая модель может быть исследована с помощью геометрического подхода, в основе которого лежит конус платежеспособности, включающий в себя позиции, которые могут быть ликвидированы с неотрицательным финансовым результатом. Предпочтения инвестора при этом описываются теорией совокупных перспектив Канемана и Тверски. Основным результатом нашего исследования является доказательство существования оптимального управления в классе рандомизированных стратегий. Для доказательства основной теоремы мы используем метод, основанный на слабой относительной компактности в многомерной топологии Мейера–Женга в пространстве Скорохода.